原油尽管昨日音书面多空交汇，油价大幅波动后最终收涨。欧佩克限产以及由此导致的OECD库存下降对油价组成权贵救助精美套图，布伦特朝上冲破轰动区间。不外好意思国原油增产或部分对消欧佩克减产后果，同期需眷注好意思国原油和制品油库存变化情况。SC不绝眷注压力线推崇。冲破作陪作念多。

贵金属近期好意思元指数反复轰动，昨日受不足预期的经济数据影响，好意思元指数回落。近期英国脱欧再度堕入僵局，导致本周初期欧元着落好意思元上升，但在昨日晚间好意思国经济数据偏弱影响更大的情况下，好意思元指数回落。这导致好意思元近期在高位反复轰动。黄金价钱资格短线计划之后，昨日晚间小幅反弹。短线略偏多操作。

玄色昨日玄色商品延续计划，螺矿增仓;夜盘成材弱于原料，轰动偏弱。现货上，成材计划；口岸矿价钱及普式指数微升；焦炭一轮涨，焦煤稳。成材方面，开工率低位，电弧炉下降较快；工地尚未相聚返工，但线螺采购量有升;本周数据标明，产量卷螺均升，节后第一周社库积累速率放缓但库存水平彰着回升。当今处于节前炒作预期后需求的空缺阶段，拉跳跃货后计划，盘面净空单增量，再行开导上升趋势或在社库高位回落时。铁矿方面，受巴西矿难影响，VALE晓谕不成抗力，多个铁矿情势停工，产量影响逾4000万吨，短期难收复，环球供应多余缓解。近两周发货量澳洲升巴西降，主流PB和金步巴粉增量彰着；高价钱将刺激非主流矿分娩意愿，库存平抑短期缺口；需求看，钢厂入口矿节前已有补库，濒临高矿价节后采购将偏严慎，且入口矿价若抓续上升钢厂方面或增多国产矿及加大废钢量应付，盘面属于预期炒作罢了后昔时计划，眷注600救助。焦炭方面，焦企产能愚弄率微升但上方空间有限，技术物流停滞，焦企库存积累，雨雪天气戒指走货；需求看钢厂产量回升，凭据季节性开工率将迟缓增多，钢厂库存下降有补库需求，焦企分娩近盈亏均衡现货一轮提涨，盘面预期已毕后计划。焦煤方面，内煤节日历间停产休假，矿难影响抓续，煤矿库存低位有升；入口端出现压港，通关时辰延迟，外煤供应缩量，全体供应偏紧；需求方面，焦企高开工率救助，卑鄙焦、钢企业库存高位，口岸库存有升，节后以去库为主，轰动脱手。多卷空螺，多铁矿空成材，多焦炭空焦煤，螺纹多05空10、铁矿多05空09套利不绝抓有。

油脂油料好意思国CBOT大豆期货周四收盘着落，因为出口销售数据令东谈主失望。凭据好意思国农业部发布的周度出口销售文牍表示，戒指2019年1月3日的一周，好意思国2018/2019年度大豆净销售量减少612000吨，创下年度新低。同期由于巴西新豆获利上市，供应趋于增多，有音书称中国买家入市寻购巴西大豆，相似对好意思豆商场利空。

国内方面，好意思豆着落，买油卖粕套利解锁令好意思豆油及本日连豆油回落，连棕油则窄幅轰动，现货豆油和棕油局辖着落，成交未几。春节技术开机率下降，豆油库存将督察下降趋势，且第一季度末原料或偏紧，以及非洲猪瘟重挫生猪衍生，豆粕价钱低迷，油厂挺油意愿仍较强，戒指短线油脂回调空间。

卖出看涨期权为主。

苹果跟着春节假期末端，交易商前去产区补货渐渐增多，不外由于果品性量欠安，而年后商场对证地条目提升，因此苹果全体成交未几，走货主要以一二级货为主，以质讲价。后期来看，短期商场备货以应付元宵节，为商场提供支抓，不外在产量已定的情况下力度有限，节后苹果将干与踏实消耗期，贫乏更多支抓，而期价也反弹至阻力位，不绝上行空间有限，操作上以逢高试空为主。逢高试空。

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纸浆纸浆库存高企，卑鄙需求懊恼。春节后工场延续复工，或带动库存下降，对纸浆价钱有提振。受宏不雅预期好转的影响，或将带动纸浆价钱上升。制品纸企业多发布年后加价函，对纸浆价钱有一定救助。当今基差在200驾驭，年后期现价钱或将不绝修正。综述，中遥远来看基本面有望好转。短期来看，当今来看商场暂处于不雅望阶段，价钱轰动为主，抓续眷注工场复工情况，或对价钱有一定救助。眷注5400救助，多单轻仓抓有。中遥远空单严慎抓有。

白糖原糖价钱进一步承压回落，糖价在短期高点后再次向下寻找救助，瞻望在14.3、11.8好意思分。环球详尽来看，产量增幅较之前预估已有所下降，不少机构预期供应短缺136万吨，价钱底部区间渐渐抬升。中国商场年后延续年前的开榨，截止1月底产销率50.12%有彰着增高，从分项来看，甜菜糖销售增强，而广西主产区的产销率不足。年后商场销售将干与阶段性淡季，产量增多消耗削弱将株连价钱。盘面上，价钱由高位回落，眷注5000隔邻救助灵验性。期货：暂不雅望。

期权：遴荐轰动组合操作。

纺织原料好意思棉周度出口净增29.98万包，新销售30.97万包出口情景有所收复；中期价钱受农业部均衡表增产利空影响，上方压力彰着。中国商场上精美套图，年后纺织行业渐渐开工，籽棉收购加工干与尾期，商场眷注点转向消耗，眷注棉花库存的消化情况。2月中国均衡表估产604万吨上调10万吨，入口及库存均同比上调。盘面上，价钱回落眷注前低救助。14650-16500区间操作。